Cada um de vocês irá investir um montante diferente. Com empresa montada, o investimento total foi de R$ 100.

Este é o capital social da empresa.

Como cada um de vocês participou com valores diferentes, decide-se dividir esse capital social em partes iguais. Digamos que sejam 100 partes.

Cada parte valerá R$ 1 e cada sócio terá uma certa quantidade de partes, equivalente ao valor por ele investido para a criação da empresa.

Cada uma dessas partes é uma ação.

Uma definição mais técnica, de acordo com o blog Virtual Entrepreneur diz que:

Uma ação é um título de renda variável emitido por uma sociedade anônima, que representa a menor fração do capital da empresa emitente.

Recomendo a leitura do artigo completo, que explica outros conceitos pertinentes como empresas de capital fechado e empresas de capital aberto.

Sobre ações e capital social, vamos tomar um exemplo concreto: a Vale do Rio Doce, da qual, hoje, eu tenho 3 ações.

Segundo o site da Vale do Rio Doce, na seção de perguntas freqüentes:

O capital social da CVRD é de R$ 19.492.400.974,56 (dezenove bilhões, quatrocentos e noventa e dois milhões, quatrocentos mil, novecentos e setenta e quatro reais e cinqüenta e seis centavos), composto por 2.459.657.058 ações.

Cada um desses 2,5 bilhões de ações é um pequeno pedaço do capital social de quase R$ 20 bilhões de capital social da empresa.

Sabe o que isso significa?

Que eu, com minhas três ações, vou demorar um pouco para comprar a mineradora inteira.

O que é uma ação

Veja o que diz o site da Bovespa:

• “blue chips” ou de 1ª linha - são ações de grande liquidez (grande quantidade de negócios) e procura no mercado de ações por parte dos investidores, em geral de empresas tradicionais, de grande porte/âmbito nacional e excelente reputação;
• de 2ª linha – são ações um pouco menos líquidas, de empresas de boa qualidade, em geral de grande e médio portes;
• de 3ª linha – são ações com pouca liquidez, em geral de companhias de médio e pequeno portes (porém, não necessariamente de menor qualidade), cuja negociação caracteriza-se pela descontinuidade.

As small caps, no entanto, correspondem a essas empresas de menor porte e tem as seguintes características:

• um menor volume de negociação na bolsa de valores: há dias em que alguns desses papéis nem são negociados
• portanto, há uma menor liquidez
• maiores riscos de ganho ou perda
• além disso, por terem baixo volume de negócios, elas têm gráficos difíceis de analisar se você prefere a análise técnica
• alguns iniciantes costumam se enganar: como as ações têm preços na casa dos centavos acham que trata-se de uma pechincha ou coisa assim

Esses dias um leitor me perguntou se valia a pena comprar ações small caps. Ele não perguntou isso. Na verdade ele queria saber se valia a pena comprar ações de uma empresa xis porque, uma vez que o valor da ação estava na casa dos centavos, isso permitiria que ele comprasse muitas.

Não caia na armadilha da matemática básica: se você comprar R$ 10 mil em ações que valem R$ 0,50, você terá 20 mil ações, mas se elas caírem para R$ 0,40, ainda que você tenha ainda 20 mil ações, você passou a ter R$ 8 mil.

E se precisar vendê-las, num cenário mais complicado, poderá ter dificuldade de encontrar quem as queira comprar. Afinal, às vezes, a liquidez desse tipo de ação, como eu expliquei, é baixo.

Se você é iniciante, não sabe muito bem ainda onde está se metendo, quer evitar o risco e prefere a segurança, por enquanto evite as small caps e prefira ações que componham o índice Bovespa.

O que são ações small caps?

As taxas de corretagem são um fator importante na escolha de sua corretora.

Existem dois tipos de taxas de corretagem nas corretoras, habitualmente.

• a corretagem variável, de acordo com a tabela Bovespa: a corretagem cobrada corresponde a uma porcentagem do valor total da operação mais um valor fixo.
• e a taxa fixa, cobrada por ordem de compra ou venda: essa é usada principalmente nos home brokers, sistemas em que você compra e vende ações usando seu computador e a internet

Além dos custos de corretagem, existem as tarifas da própria Bovespa que, independentemente do sistema de corretagem são iguais para todos.

• Você pode simular o custo destas tarifas da Bovepa.

Mais isso é outra conversa. Voltemos aos custos operacionais das corretoras:

Corretagem variável ou segundo a tabela Bovespa

Como você pode notar, a taxa tende a descrescer à medida que o valor da ordem aumenta. Lembre sempre que, em tese, para cada ordem de compra, corresponde uma ordem de venda posterior: daqui a um minuto ou daqui a dez anos, não importa, se você comprou, um dia terá de vender.

Taxas fixas

Sem esquecer que existem muitos outros critérios a levar em conta, quando você analisar o critério dos custos operacionais na hora de escolher a sua corretora e o home broker que usará para operar na Bolsa de Valores, a coisa é relativamente simples: é só escolher as melhores.

• Atualmente o home broker com as melhores taxas de seu segmento é o Link Trade: R$ 4,40 por ordem no fracionário; R$ 9,80 no lote padrão; R$ 8 por ordem que envolva opções e custódia mensal de R$ 8 (isenta se for executada pelo menos uma ordem no mês)

Comparativo

Se você fizer um estudo comparativo entre uma corretagem via tabela Bovespa e uma fixa, sobretudo considerando as melhores que você conseguir encontrar, verá que sobretudo para quem está começando vale muito a pena a corretagem fixa. Portanto, o uso de um home broker, além de independência e praticidade, significa economia e possibilidade de maiores lucros.

Principalmente se você considerar que há um desconto para operações no mercado fracionário (lotes inteiros podem ser muito caros para quem está começando) e também que não há custódia mensal quando há operações no mês.

Imagine uma ordem de R$ 500 (investimento mínimo inicial no Link Trade):

• Pela Tabela Bovespa, o custo seria de R$ 9,99. Considerando que há o custo de venda (ou mais R$ 9,99). o investimento só passaria a valer à pena quando a soma das ações envolvidas no investimento ultrapassasse R$ 519,98 ou quase 4% de valorização.
• Pelo custo operacional do Link Trade, o custo seria de R$ 4,40 (estou supondo com certa margem de acerto que trata-se do mercado fracionário). Há a ordem de venda, que custaria mais R$ 4,40. Assim, o investimento passaria a entrar no lucro quando passasse a valer R$ 508,80 ou uma valorização de apenas1,76%.

Detalhes importantes

• Quando for fazer suas contas na hora de escolher a sua corretora, lembre sempre de considerar que, em tese, para cada investimento há duas ordens envolvidas: a ordem de compra e a ordem de venda. Ou vice-versa.
• Quanto mais estratégico e disciplinado você for, menos ordens precisará dar, economizando na corretagem e reduzindo seus custos operacionais.

Conclusão

Ao escolher uma corretora, lembre que você não está apenas comprando um serviço que possibilitará a compra e a venda de ações na Bolsa de Valores.

Atualmente, as corretoras devem oferecer muito mais: segurança, velocidade e confiabilidade na execução das ordens, notícias, informações exclusivas, suporte, cursos, fóruns, chats com especialistas e tudo o que sirva de apoio ao investidor iniciante e veterano.

Se a corretora proporcionar isso e ainda custos operacionais vantajosos, não tenha dúvida.

Quanto custa operar na Bolsa de Valores pelo home broker?

Ainda estamos em uma época em que as pessoas se perguntam se é seguro fazer compras pela internet. É uma dúvida compreensível, uma vez que para muita gente a internet ainda é um mistério.

E o que dizer da compra e venda de ações que, muitas vezes, atividades envolvem valores muito maiores que um livro, um CD, um celular ou qualquer outro produto que se possa adquirir pela internet?

Os home brokers – sistemas que permitem que pessoas comuns, como eu ou você, negociem ativos da bolsa de valores pela internet – estão cada vez mais populares. E aí? É seguro?

Pesquisei no Link Trade, o canal de home broker da Link Investimentos, o que se pode oferecer de melhor em termos de segurança nesse tipo de movimentação.

Criptografia

A primeira coisa a saber é se há criptografia. Quando as informações circulam na rede, é preciso garantir que os dados sejam incompreensíveis para a eventualidade de alguém capturá-los entre uma ponta e outra do processo.

Olhei na seção de perguntas e respostas do Link Trade e encontrei esta informação importante:

As informações como código Bovespa, senha de acesso, dados cadastrais, carteira e operações são protegidas por criptografia forte, através do protocolo SSL com chave criptográfica de 128 bits. Este sistema de criptografia é utilizado em todo o mundo, pelos maiores sites e melhores instituições.

Para fugirmos de uma conversa muito técnica: segundo levantei, se a chave criptográfica fosse de 64 bits (uma tecnologia anterior e inferior à utilizada no Link Trade), seriam necessários 1.726 dias – mais de 4 anos – utilizando-se 327.856 computadores simultaneamente para decifrar uma simples sequencia numérica como os digitos de um cartão de crédito, por exemplo.

Segundo estudos matemáticos, uma chave de 128 bits é cerca de 275 bilhões de vezes mais difícil de decifrar do que uma de 90 bits, e mesmo os mais potentes computadores modernos levariam, em tese, milhares de anos para conseguir realizar a tarefa.

• Mas lembre-se de fazer a sua parte: dicas de segurança na internet

Certeza de execução de ordens de compra e venda

Outra grande preocupação do iniciante na bolsa é se o sistema de home broker garante que as suas ordens de vendas e suas ordens de compra sejam devidamente executadas. Isso sem falar nos stops (dispositivos de segurança que permitem que ações sejam vendidas automaticamente se for atingido determinado preço que signifique a perda máxima aceitável ou o lucro desejado).

O Link Trade está praticando o menor preço do segmento e deve receber um número significativo de novos clientes. Para atender a nova demanda, o Link trabalha agora com a americana Flex Trade, que tem um sistema de negociação mais veloz e com mais opções para o investidor definir quando compra e quando vende uma ação. Além disso, a mesa de operações foi reforçada e conta agora com 15 atendentes.

Solidez

Por fim, outra preocupação dos iniciantes na bolsa é o que acontece com seu dinheiro caso aconteça algo a quem está cuidando dele, no caso, a corretora.

A primeira coisa a fazer é verificar se a corretora está cadastrada na Comissão de Valores Mobiliários e na Bovespa, sendo habilitada para cuidar de seus investimentos. Só isso dá uma infinidade de garantias e segurança.

E finalmente é preciso saber da solidez da empresa. O Link Trade é o home broker da maior corretora independente do país, a Link Investimentos. Criada em 1998, a corretora atua na intermediação de operações nos mercados futuros de derivativos financeiros e commodities na antiga Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F), – em que ocupa o 1º lugar no ranking desde 2002 -, ações, opções e aluguel na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa) e títulos públicos federais e privados.

O Link Trade, canal de home broker da corretora, nos últimos três meses, saltou da 31ª para a 20ª colocação, segundo a Revista Fator, dobrando o seu volume de negócios. Além disso, foi um dos poucos home brokers que apresentou crescimento em fevereiro, um mês difícil, por conta do Carnaval.

Comprar e vender ações pela internet é seguro?

Quem já é acionista tem preferência na compra dessas novas ações. Isso, na proporção que lhe couber, pelo preço e no prazo preestabelecidos pela empresa. O nome dessa preferência dada aos acionistas é Direito de Subscrição.

O Direito de Subscrição também é um ativo negociado no pregão da Bovespa, no decorrer do prazo preestabelecido para o exercício do Direito de Subscrição. Transcorrido o prazo, o ativo deixa de existir.

Segundo as perguntas e respostas do site da Bovespa, o Direito de Subscrição:

É um direito de preferência do acionista de subscrever (adquirir) novas ações de uma companhia aberta, quando do aumento de capital desta, na proporção das ações que já possuir. Isso significa que é permitido ao acionista comprar novo lote de ações lançado pela empresa por um valor preestabelecido e em período determinado.

Este direito pode ser negociado no mercado secundário da Bovespa, o que permite ao acionista transferi-lo a terceiros.

O acionista que não efetuar a subscrição no período estipulado perde seu direito e não tem restituição do valor pago antecipadamente pelos direito, já que esse papel deixa de existir, perdendo seu valor, após o período de subscrição.

O que é Subscrição e o que é Direito de Subscrição?

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É possível ganhar dinheiro com a bolsa em queda?

Muitos investidores acreditam que só é possível ganhar com a alta dos preços das ações. No entanto existem disponíveis, a todos os investidores, operações em que o investidor ganhará com a queda das ações.

Listo abaixo os instrumentos disponíveis para operar vendido, após identificada oportunidade através da análise gráfica:

1. Venda descoberta de ações (aluguel da ação via BTC) – Vale ressaltar que vender a descoberto apresenta risco ilimitado, pois caso você esteja errado e o ativo vendido suba fortemente, seu prejuízo acompanhará tal elevação. Com isso, o uso do stop é imprescindível.
2. Venda e posterior compra (day trade) – operação sem necessidade de aluguel no BTC, sem custos adicionais.
3. Travas com opções de compra – modalidade de venda com risco limitado.
4. Compra de opções de venda – pouca liquidez para este tipo de opção.
5. Venda de índice futuro – possibilidade de utilizar mini-índice.

Adicionalmente, a Análise Gráfica revela se tal ação ou índice realmente está em uma tendência de baixa, ou se alcançou um preço alto onde ocorrerá uma reversão (padrões de reversão – topo duplo, OCO, gap de quebra ou ilha de reversão, sobrecomprado no IFR, fora da banda superior de Bollinger, nível de projeção do Fibonacci, candlestick de revesão etc.)

Abaixo destaco dois exemplos, que com a utilização de teorias básicas da análise gráfica conseguimos identificar pontos de reversão de preços em:

• PETR4 com preço acima de R$ 50 (IFR acima do nível ajustado, long doji, e fora da Banda de Bollinger); e
• USIM5 com preço acima de R$ 90 (objetivo alcançado da expansão de Fibonacci, IFR acima do nível ajustado, Spinning Top fora da Banda de Bollinger com confirmação de rompimento da mínima anterior).

Série Primeiros Passos 6: é possível ganhar dinheiro com a bolsa em queda?

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Investir em ações é realmente para o longo prazo?

Muitos analistas recomendam, ao investidor, se posicionar em ações em muitos anos, pois no longo prazo obterá lucro. Essa recomendação é no mínimo perigosa, visto que o passado nos mostra que se o investidor entrar em um momento errado, tal lucro poderá demorar mais de 5 anos ou até não ocorrer em muitos exemplos de ações.

A análise gráfica nos mostra, através do Ibovespa (carteira teórica com as ações mais negociadas na Bovespa) que as ações se movimentam em um canal de alta, que por sua vez rebatem entre a linha de tendência de alta (LTA) e sua paralela. Com isso, se o preço está na paralela do canal, ele tenderá a buscar a LTA, e logo sofrerá fortes desvalorizações.

Além das linhas de tendências, são disponibilizadas outras ferramentas, como a média móvel simples de 200 períodos (linha azul do gráfico), esta que serve de suporte ou resistência, em tendências de alta e baixa respectivamente.

Contudo podemos operar comprado ou vendido (ou pelo menos fora do mercado), conforme o momento do Ibovespa indicado pela análise gráfica.

Série Primeiros Passos 4: investir em ações é realmente para o longo prazo?

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O que é preciso para começar a aplicar em ações

Muitos acreditam que para poder aplicar na bolsa é preciso possuir grandes volumes financeiros e ainda ter acesso a complexos relatórios fundamentalistas, ou possuir muito tempo para acompanhar o mercado. Completo engano de iniciante, pois a possibilidade de altos retornos fornecida pelo investimento em ações é destinada a qualquer valor financeiro, de aplicações de milhões, a 200 reais, e com o conhecimento da análise gráfica (também conhecida como análise técnica) o investidor consegue identificar pontos de compra e venda sem ter que acompanhar o mercado e sem a necessidade de receber relatórios interpretativos, e em alguns casos suspeitos.

Mercado Fracionário

Com a existência do mercado fracionário, onde as ações das empresas são negociadas em quantidades reduzidas, já que no lote padrão as mesmas são negociadas, geralmente, em lotes de 100 ações. Com isso uma empresa com ação cotada a 30 reais, possui lote padrão com valor em R$3.000,00, no entanto quem quiser aplicar 300 reais nessa ação poderá comprar 10 ações do lote fracionário.

Custos de corretagem

A taxa de corretagem é a taxa paga à corretora por intermediar uma ordem de compra ou venda de ações. Alguns iniciantes acreditam que a taxa de corretagem é tabelada, e calculada de acordo com a antiga tabela Bovespa utilizada por muitas corretoras, a qual é a mais cara praticada pelo mercado e se baseia em uma fórmula com taxa variável e taxa fixa. Atualmente são encontradas cobranças de apenas taxas de corretagem fixa de 10 reais por ordem, ou apenas baixas taxas variáveis como de 0,3% sobre o valor operado.

Forma de Análise

Para se conseguir escolher as melhores empresas e comprar e vender em bons momentos não é preciso ter uma equipe de analistas ou ter acesso a informações privilegiadas. Com o advento da informática e a divulgação de gráficos das ações, temos acesso a todas as ferramentas necessárias para analisar graficamente as melhores ações e qual o melhor momento de comprar e vender essa ação.

Tempo de Aprendizado

É certo que ao iniciar a aplicar em ações, o investidor provavelmente obterá mais perdas do que ganhos, pois um período de aprendizado é extremamente necessário. Com isso o simulador de ações é a melhor ferramenta para adquirir experiência sem auferir prejuízo.

Série Primeiros Passos 1: o que é preciso para começar a aplicar em ações

Habitualmente, costuma ir das 10h às 17h.

Na segunda-feira, não esqueçam que os seus relógios já deverão estar adiantados em uma hora. Desde sábado, à meia-noite, na verdade.

No entanto, como há uma certa sincronicidade entre as bolsas do mundo, a Bovespa continua a funcionar como se fosse no horário velho.

Ou seja, como se estivesse uma hora atrasada.

• Assim, repetindo: o pregão começa, a partir do dia 20 de outubro, às 11 horas da manhã e vai até as 18 horas. De segunda a sexta-feira, como de hábito.

O after market vai das 18h45 às 19h30.

Como será o horário de verão na Bovespa?

Isso não quer dizer que eu não tenha tomado algum prejuízo. Um resto de ações da Vale (VALE5) em que eu estava comprado foram vendidas no início deste pregão. Pouco antes do circuit break de hoje. Mesmo essas, nas quais, até uma semana atrás, eu apostava uma recuperação para o longo prazo, foram vendidas.

Daqui a uma semana, pode ser que o cenário mude totalmente. Mas, sinceramente, não é isso o que eu vejo agora. E quer saber? Eu posso estar errado. Ali em cima está escrito: Um Investidor Iniciante na Bolsa de Valores.

A maior dúvida dos iniciantes, agora, deixou de ser sobre a compra ou a não compra. Para um novato nesse tipo de investimento, comprar neste momento seria pura e simples falta de juízo.

A dúvida passou a ser: seguro ou vendo?

E, quando já se acumula possivelmente 50% de prejuízo ou mais, essa é uma decisão bem difícil. Eu decidi vender as ações que ainda tinha, mas se alguém me perguntasse o que fazer, eu não saberia o que dizer: as decisões mais dificeis são aquelas que só você pode tomar por você. Ninguém mais.

Minha intenção, no momento, é esperar os preços ficarem ainda menores para voltar a operar e, ainda assim, quando a Bolsa de Valores assumir uma tendência clara de alta.

Para ser mais sincero ainda, se não fosse o fato de eu seguir as regras básicas que devem ser seguidas antes de qualquer um entrar na Bolsa de Valores, eu estaria muito frustrado agora.

Sugestões de leitura (sério; leia)

• Política de responsabilidade
• Você NÃO deve investir na bolsa quando…
• Você não deve investir dinheiro emocionalmente comprometido

Basicamente as regras, esmiuçadas nos artigos acima, são:

• NÃO invista na Bolsa de Valores dinheiro comprometido: seja com dívidas, compras de bens de maior valor ou se você não é capaz de suportar grandes perdas.
• NÃO invista se você não é capaz de assumir os riscos que a renda variável tem. Saber que há riscos é diferente de assumir que esses riscos existem. Geralmente que apenas sabe dos riscos – sem ser capaz de assumi-los – passa a culpar alguma pessoa ou entidade pelas suas perdas. Os paraquedistas conferem pessoalmente se seus paraquedas estão bem dobrados antes de saltar pelo mesmo motivo: se ele não se abrir, não adianta nada culpar outra pessoa (Na verdade, não são os paraquedistas que conferem seus equipamentos: entenda isso; no entanto, considero que a metáfora, mesmo errada, dá a entender o que eu quero dizer e, mesmo com o sentido corrigido, ela ganha outros sentidos bastante significativos).
• NÃO coloque tudo o que você tem na Bolsa de Valores. A maior parte dos meus investimentos, esmagadoramente, está na renda fixa. Em Títulos do Tesouro e até na Poupança.
• NÃO invista na Bolsa de Valores pensando que você vai ganhar dinheiro fácil. É uma pena que a memória não é transmissível através das gerações. As lições aprendidas nas últimas semanas serão esquecidas por nossos filhos e netos.
• NÃO invista na bolsa se você não sabe o que está fazendo. Se você não sabe o que está fazendo, até atravessar a rua é perigoso. Você deixaria seu filho de três anos atravessar a rua sozinho? Não. Pois ele não sabe o que está fazendo. Simples assim.

Crises sempre vão existir. Só os verdadeiramente responsáveis conseguem se reerguer depois delas.

O que fazer com a bolsa de valores em crise?