• Leia o artigo sobre a VALE5 em cima da LTA

Pois ontem mesmo o preço do ativo foi para baixo dessa linha. Dependendo onde você colocou seu stop - no caso de ter comprado - ele foi acionado.

O Marco Carvalho escreveu um artigo sobre o ponto de compra de ontem e, ao que parece, ainda tem espaço para quedas no semanal.

• Leia o artigo do Marco Carvalho sobre o ponto de compra da VALE5

Além do ponto de compra, ele fala sobre uma coisa muito importante que é o manejo de risco.

Eu havia dito que você deve determinar o seu stop de acordo com o que está disposto a perder. Mas existe um posicionamento que parece ser mais válido:

• primeiro determine, baseado em critérios técnicos onde é o seu stop
• considerando esse stop, determine o número máximo de ações que você pode comprar: caso o cenário de stop se realize quanto você pode perder

Lá no artigo, o Marco ensina a fazer as continhas. É matemática básica, meu caro. Não custa dar uma olhada.

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A VALE5 perdeu a linha de tendência de alta

Você vai ver que a linha de tendência de alta da VALE5 (a ação preferencial da Vale) nele descrita vem desde o dia 16 de agosto de 2007, passa por três pontos e o de ontem (com o qual a Vale deve ter completado uns 20% de queda em um curto período) pode ser o quarto.

O IFR está lá embaixo, o que também pode sinalizar compra.

Pode ser uma boa idéia comprar agora com stop abaixo da LTA, respeitando o seu manejo de risco, isto é: coloque seu stop de maneira que, se a LTA não for respeitada, você não perca mais que 2% de seu patrimônio. Faça as contas.

Não preciso nem dizer que qualquer decisão que você tomar é de total responsabilidade sua, não é? Pois é. Somos ambos iniciantes, mas somos adultos.

Dê uma olhada no rabisco (clique no gráfico para ver em melhor definição):

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VALE5 na linha de tendência de alta

Ontem a Vale (VALE5) apresentou um engolfo de baixa (a seta azul marca o local do crime).

• Saiba o que é um engolfo de baixa

Isso é um sinal de que, durante algum tempo, os preços podem voltar a cair.

Considerando que o valor da ação estava batendo na banda Bollinger superior e que ontem foi um dia meio frustrante para quem estava animado pelo atingimento dos 70 mil pontos pelo Ibovespa (mesmo com a Petro e a Vale não tendo ultrapassado seus topos históricos), é um sinal que deve ser levado em conta.

Talvez seja, na verdade, a oportunidade de esperar o Ibovespa testar o suposto suporte nos 66 mil pontos (resistência recém-rompida) antes de partir às compras.

Vamos ver do que ele é feito.

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Será um pássaro? Um avião? Nãããão! É um engolfo de baixa

Curiosamente, enquanto o Ibovespa dá ponto de compra, como observou o Marco, ativos fortes como os da Vale não dão.

A VALE5 de fato ultrapassou a sua linha de tendência de baixa, porém não o seu topo histórico por volta de R$ 55.

Embora seja um bom sinal o rompimento da linha de tendência de baixa, se você olhar para o IFR diário da Vale, ele não dá sinal de compra.

• Saiba o que é IFR

Você olha para as Bandas de Bollinger e o preço está batendo no limite da banda superior.

• Saiba como usar as Bandas de Bollinger

O valor também está um pouco longe da média de 21 dias. E, você sabe… o preço sempre tende a voltar para esses lados.

Eu posso estar enganado, mas caso você queira comprar mais ações da Vale, talvez seja uma boa idéia esperar um dos seguintes cenários, só para ter certeza:

• retorno para a banda inferior das Bandas de Bollinger
• aproximação à média dos 21 dias
• um IFR mais baixo do que o atual

Talvez os três.

Outra boa possibilidade, mais otimista para o mercado como um todo, seria a compra de VALE5 no rompimento (com bom volume) do topo histórico. Esta possibilidade, aliás, deve ser a preferida de quem fez sua compra já na semana passada.

Por outro lado, preços menores da Vale - e de outras empresas com ativos fortes - poderiam trazer o Ibovespa de volta a patamares abaixo dos 66 mil pontos, o que seria bastante frustrante, uma vez que essa marca era uma resistência importante para a retomada da tendência geral de alta.

Isso desenharia um cenário um pouco mais sombrio e cauteloso para o momento.

Creio que a situação toda deve se definir ainda nesta semana.

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Por que ainda não comprei mais VALE5

credit: piotrek plecke

Quando me proponho a começar a fazer alguma coisa nova é que entendo a dificuldade pela qual passam as pessoas que acham que deveriam começar a investir na bolsa de valores, mas hesitam em fazê-lo.

É como se você precisasse de alguém para pegar a sua mão para ajudar a mimetizar os gestos, como a Tia Paula quando ensinou você a escrever. Quando, na verdade é só… levantar a bunda da cadeira e fazer.

Como diz minha namorada, tarefas novas ocupam muito espaço de memória RAM. O processador fica mais lento.

Muito bem. Dia desses, o meu amigo Marco - com quem jogo agradáveis partidas de xadrez nas segundas à tarde em um café aqui de Curitiba - disse-me, entre um movimento de peão e outro, que preciso começar a aprender a vender opções a descoberto.

Pensei: “Pera lá… sempre soube que esse negócio é perigoso. Não sei, não! E se eu for pro inferno? E se eu perder tudo?”

De repente, percebi que era o mesmo tipo de “raciocínio” que eu fazia antes de colocar uma parte de meus investimentos na bolsa. Antes de descobrir que não era um bicho de sete cabeças.

Eu realmente preciso aprender a vender opções a descoberto. Não que eu não pudesse passar a vida inteira operando em um sistema de position. Mas, afinal, eu tenho um blog sobre investimentos na bolsa. Tenho que ter conhecimento prático da coisa ainda que seja só para saber como funciona.

Mas da mesma forma que aprendi a investir na bolsa. Aprender como funciona, mas com segurança. É isso o que você quer também, não é?

Existem jeitos perigosos de se investir na bolsa? Sim.

Existem jeitos perigosos de se vender opções a descoberto? Sim.

Mas existem jeitos perigosos de se espremer uma laranja? Sim. Milhares. E usar uma retro-escavadeira pilotada por um macaco é um deles (não tente: eu já tentei e o resultado não foi bom; acho que foram as laranjas, muito azedas).

Dê uma bola de borracha a um tolo e ele vai conseguir se matar usando esse inofensivo objeto.

A questão é essa: começar algo totalmente novo sempre é difícil. Dá um certo receio. Porém é melhor não fazê-lo porque você já o conhece e, mesmo da maneira certa, sabe que não é bom do que não fazê-lo porque você não sabe exatamente o que é, ouviu falar e acha que vai “perder tudo”.

Aprenda, estude. E até, se for o caso, peça para alguém segurar na sua mão, como a Tia Paula que ensinava você a escrever.

Ah, sim. Vender opções a descoberto não é nem para iniciantes nem para a Tia Paula.

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Coisas novas sempre são difíceis de começar

15 ações, cara-pálida, não 15 lotes.

Tá achando que meu pai é rico, é?

A verdade é que só comprei porque o setup que eu determinei foi acionado ontem.

Revisando:

• A Vale5 no gráfico semanal encostou na média das 55 semanas fazendo um candle de possível reversão
• Na semana seguinte (esta), um dos dias fechou acima da máxima da semana anterior (quarta-feira, a R$ 44,80).
• Pelo meu plano, eu deveria ter comprado ainda na quarta-feira, no final do pregão mas falhei. Abri uma exceção e comprei ontem a R$ 43,95. Felizmente, ainda pude comprar mais barato. Mas se tivesse subido teria perdido uma entrada mais em conta.
• Coloquei o stop para vender caso a ação caia abaixo da mínima da semana passada: R$ 39,37.
• Como o stop é longo - caro, portanto -, cerca de 10% abaixo do ponto de entrada, coloquei uma parte bem menor daquilo que tenho para investir. A idéia é fazer com que, caso o stop seja acionado, o prejuízo seja menor em relação ao todo. O lucro também será menor, caso aconteça. Mas isso se chama gerenciar os riscos.
• Pretendo fechar a posição quando a ação chegar a R$ 55, próximo do topo histórico. Ou em R$ 39, quando o stop poderia ser acionado.

Tudo está dizendo para não entrar na compra, blogs, gráficos, noticiários. Se eu fosse seguir os meus impulsos emocionais não compraria - ainda que sejam apenas R$ 660.

Mas prefiro manter-me seguindo o plano que tracei. Para que, no futuro - quando os valores envolvidos forem maiores -, eu não seja traído pela falta de disciplina.

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Comprando VALE5: seguindo o plano

Agora, o gráfico semanal da Vale (VALE5), está próximo à média exponencial de 55 semanas.

Ao mesmo tempo, formou um candle interessante que pode significar reversão.

Na semana que vem, começo a observar o gráfico diário. No dia em que fechar acima da máxima desta semana (de 21 a 24 de janeiro) - ou seja, acima de R$ 44,09 mais uma margem de segurança -, eu compro. Lá pelos R$ 44,67. Se - e somente se - isso acontecer.

A seguir, se isso acontecer, colocarei um stop um pouco abaixo da mínima da semana anterior, com uma margem de segurança, por volta de R$ 39,37.

O problema é que o stop fica muito longo. Caso ele seja acionado, representa mais de 10% de perda em relação ao investimento inicial. Sem falar, no preço da corretagem.

A solução é investir um valor menor. Para que, em caso de o stop ser acionado, a perda ser menos significativa em relação ao todo.

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O que pretendo fazer na semana que vem

Como você pode ver no gráfico abaixo - obtido no site ADVFN -, que representa as oscilações do Ibovespa, o desenho forma algo assemelhado a um diamante. Ou um losango, como preferir.

• Saiba que ações formam o Ibovespa
  
• Entenda melhor o que é o Ibovespa

O diamante é uma figura que tradicionalmente aparece em topos, antes de correções fortes. Se for isso, o investidor pode contar com uma queda importante e generalizada dos preços das ações, já que o Ibovespa é uma espécie de termômetro do mercado.

É uma possibilidade:

No entanto, muitas das fontes que costumo consultar afirmam que ver o temido diamante neste momento seria uma forçação de barra.

Atualmente, essas fontes acreditam muito mais na figura de um triângulo simétrico. Ou seja, considerando-se apenas o lado direito do gráfico:

O triângulo simétrico tem características mais ligadas à indecisão.

Note o volume decrescente de negócios. Observe a cautela dos negociadores, dando passos cada vez menores em direção ao inevitável precipício onde terão que escolher entre voar ou despencar.

Nossa, isso foi quase poético.

O fato é que: para o lado que o triângulo for rompido - e isso deve acontecer nos próximos dias - o mercado irá. E, muito possivelmente, com grande ímpeto.

Portanto, se você é como eu, o momento é de observar, sem dar grandes cartadas. E, muito atentamente, para não perder o bonde.

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Ibovespa: diamante ou triângulo simétrico?

Pois saiba que estou todo líquido. Isto é, não estou comprado em nenhuma ação.

Enquanto a coisa não se definir para cima ou para baixo não vou fazer nada.

Vou esperar pacientemente.

E olha que até alguns bambambans da análise técnica não sabem muito bem o que vai acontecer.

Já tem gente dizendo que o Ibovespa chega a 80 mil pontos ou mais neste ano (hoje está forcejando nos 63 mil). Ou que as ações da Petrobras vão subir ainda mais.

Por enquanto, não estou vendo nada disso. Quando vir, me movimento. Por enquanto, estou vendo que o momento é de indecisão.

Quando ações de bancos perdem médias de 21 e 50 dias, entram em baixa no gráfico semanal e ameaçam formar pivô de baixa - é o caso da ITSA4 -, acho que é hora de ficar de olho. Sei lá, é só a opinião de um iniciante.

Ando até pensando em investir parte da grana que está na corretora em Títulos Públicos.

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Como comecei o ano na bolsa de valores

Quantos não viram ganhos consideráveis de dois ou três dias transformarem-se em nada porque resolveram esperar mais um pouco, na esperança de que o preço de uma ação continuasse o movimento de alta?

Explico.

Na terça-feira passada, comprei PETR4 a R$ 73,80. O gráfico, na segunda, apresentava um candle de reversão em cima de um suporte e em cima da banda de bollinger inferior.

O IFR também estava baixo para os padrões da Petrobras.

Tudo assinalava essa decisão. Claro, coloquei um stop um pouco abaixo para, no caso de queda, sair com um prejuízo aceitável.

Então, na quarta, na quinta e na sexta, a ação valorizou-se mais de 10%. Na manhã de sexta-feira, chegou a R$ 84.

É nessa hora que o sujeito pode pensar: se eu vender agora, posso perder a continuidade da valorização.

É a voz da ganância.

Para garantir o seu lucro, a voz do bom-senso diz: ganhei 10% sobre o valor investido em três dias. Nenhum investimento me dá isso.

É nessa hora em que você deve vender.

Depois das primeiras horas de negociação, o preço só caiu e, no momento, está na faixa dos R$ 79.

Se eu tivesse seguido a voz da ganância e esperado mais, teria perdido a chance de realizar um lucrinho um pouco maior.

Porém, para vender eu tive que contrariar uma outra regrinha: evitar fazer movimentações nos primeiros minutos de pregão e também na segunda e na sexta-feira. São momentos em que a ansiedade e as emoções podem fazer com que você tenha julgamentos errados. Mas isso não precisa ser seguido rigidamente.

Afinal, eu poderia, eventualmente, estar errado em vender antes das 12 horas, sem esperar o que o resto do pregão revelasse mais coisas sobre o mercado naquele dia.

Mas não TÃO errado.

Pelo menos eram o que aqueles pouco mais de 10% no meu bolso estavam me dizendo naquele instante.

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Lucro bom é lucro no bolso