Recentemente encontrei uma antiga entrevista com Márcio Noronha no blog Trader Sem Mistérios.

Veja o que ele diz a certa altura:

No início da década de noventa, depois de ter assistido a ação da Sharp valer cerca de U$65.00, no topo do Cruzado, em 1986… após 4 anos, estava valendo cerca de 10 centavos. Tinha vendido um apartamento, por algo em torno de U$70,000.00 e, achando que o preço tivesse caído muito, decidi aplicar tudo em Sharp. O tempo foi passando e o preço continuou caindo, até que um dia a empresa faliu e as ações simplesmente foram retiradas da minha custódia na bolsa. Esta foi uma decisão errada. A lição extraída foi que, nenhum preço é tão baixo que não possa cair mais!

O engraçado é que, mesmo depois de ler isso - dito por um dos banbanbans da análise técnica -, vai ter gente comprando micos ou fazendo maus negócios ou acreditando que as coisas, mesmo nos piores cenários, não podem piorar ainda mais. Certas lições só são apreendidas na prática, da maneira mais difícil e arrasadora.

Enfim.

Mais adiante, na entrevista, Noronha aponta as características de um trader de sucesso. Ele se dirige principalmente para quem opera nos prazos mais curtos, mas não vejo razão para que tais características não se apliquem para o investidor, nos prazos mais longos:

Primeiro, uma metodologia confiável na definição dos pontos de compra e venda, bem como, na colocação dos estopes. Tão importante quanto, é uma política de administração dos recursos, isto é, um rígido controle de risco do tipo “não se pode expor mais do que 3% do seu patrimônio numa única operação ou em conjunto…” ou qualquer outra fórmula, mas é indispensável que se tenha alguma. Forte disciplina através de regras claras e bem definidas para iniciar e encerrar qualquer operação, conforme programado antes da abertura do mercado, ou antes de iniciar uma operação de daytrade. E… controle emocional para fazer o que tiver de ser feito sem hesitação.

• Vale a pena dar uma olhada na entrevista integralmente

Quer investir?

As características de um investidor de sucesso: entrevista com Marcio Noronha

Você também pode fazer uma assinatura para receber em casa, caso goste de ler ao modo tradicional.

Pelo que pude ver no primeiro número a linguagem é acessível e, portanto, é assimilável até para quem está começando no mercado de ações.

No site, você pode tanto ler as matérias como folheá-la online, como se a tivesse em mãos.

Destaque para a seção fixa Blog do Mês: este mês é a vez do Bússola de Finanças e em breve teremos a presença deste que, neste instante, você lê.

Na primeira edição, recomendo em especial a leitura da entrevista com o especialista em bolsa de valores Rogério Garrido.

Primeiro ele dá a receita para se tornar um investidor de sucesso:

O investidor bem-sucedido é aquele que elabora um planejamento de longo prazo, definindo seus bjetivos e sendo disciplinado na hora de investir. O processo de composição de carteira deve seguir o seguinte roteiro: primeiro, definir os objetivos a serem atingidos (compra de um bem, renda, aposentadoria, etc); depois, definir a relação risco x retorno, ou seja, quanto se está disposto a arriscar para buscar determinada rentabili dade; por fim, definir os critérios na escolha das empresas – setor em que atuam, perspectivas sólidas de crescimento dos lucros e a noção clara da diferença entre preço e valor. Preço é definido pelo mercado e valor representa o que a empresa pode proporcionar de retornos efetivos na geração de resultados para o investidor.

Ele também fala sobre cautela nas novas IPOs que surgirem durante o ano:

No ano de 2007 houve uma febre de ofertas públicas e uma grande procura pelos investidores que participavam do rateio inicial e, logo em seguida, vendiam as ações na estréia na bolsa com bons ganhos. Mas quando o mercado virou, as ações destas empresas caíram fortemente e até agora estão muito abaixo de seu preço de lançamento, porque a perspectiva de crescimento futuro dos lucros já estava embutida nos preços no momento em que estrearam na bolsa. Por isto recomendo cautela daqui por diante e uma análise mais detalhada dos prospectos de novas aberturas, para avaliar se o preço sugerido na IPO é compatível com a relação preço/lucro. A maioria das empresas que estréiam na bolsa nas cem com P/Ls acima de 50 anos.

• Leia a entrevista completa

Quer investir?

Revista InvestMais: mais uma fonte de informação sobre a bolsa de valores

É um momento de, como se diz, ou vai ou racha.

Nada mais adequado do que assistir a uma análise de quem realmente entende do assunto para ver o que nos espera em diferentes cenários.

• Assista à análise técnica de Leandro Ruschel para o Ibovespa no Youtube

Leandro Ruschel, da Leandro & Stormer, diz que se os 66 mil pontos forem rompidos agora há uma boa possibilidade de um movimento de alta expressivo, embora isso não seja comum nessa época do ano. O habitual, segundo ele, é que a partir de agosto sinalizações de alta sejam mais confiáveis, de acordo com o histórico da Bolsa de São Paulo. Mas, como o próprio Ruschel diz, isto não é uma regra.

Então: de olho nos 66 mil pontos. Pode dar bons e confiáveis pontos de entrada para médios e até longos prazos.

Embora não existam resistências propriamente ditas - por se tratar de um topo histórico -, o próximo objetivo, no caso de rompimento, é o de 70 mil pontos, baseando-se na perna de alta traçada a partir dos 58 mil pontos, um importante suporte nos últimos meses.

Mas Leandro não nega que acredita que os 66 mil pontos não devem ser ultrapassados. Isso, em sua opinião, só deve acontecer lá por agosto ou setembro mesmo.

Quer investir?

Análise do Ibovespa para agora e para este ano

O Julio Daio Borges, que edita o Digestivo, entrevistou-me e falei sobre diversos aspectos da internet, blogosfera e, inclusive de como encaro os blogs como um investimento.

Confira e deixe por lá suas impressões.

Quer investir?

Leia entrevista comigo no Digestivo Cultural

Ele concedeu esta entrevista para o Investidor Iniciante na Bolsa de Valores.

E na sua opinião, mudança de comportamento, um pé na ousadia e outro na proteção da diversificação são boas pedidas para quem está começando.

O que o investidor iniciante deve buscar antes de tudo?
Mudança de comportamento. Ninguém aprende a multiplicar seu patrimônio ou a realizar bons negócios se não decidir dedicar parte de seu tempo para estes propósitos. Dinheiro fácil não existe e para conquistá-lo é preciso dedicação, paciência e conhecimento. Metade dos livros criados e vendidos sobre educação financeira são apenas alertas para a necessidade de mudança de atitude e de respeito ao dinheiro. E há uma simples razão para isso: é o ponto mais frágil de uma correta estrutura de valores e princípios financeiros. Conhecimento técnico é relativamente simples de adquirir. Colocá-lo em prática é uma decisão que só cabe ao investidor.

Depois de estar realmente confiante e decidido a entender a estrutura de capitais do país e do mundo, o investidor iniciante precisa correr atrás de conhecimento. Felizmente, são muitas as fontes inteligentes de informação e esta etapa não costuma ser o problema. Comportamento adequado e inteligência financeira são a chave para uma vida bem planejada e tranqüila. Há que se policiar sempre para que esses pontos façam parte das decisões cotidianas ou corre-se o risco de derrubar todo um trabalho passado.

O que você faria diferente de quando começou a investir?
Eu arriscaria mais. Ainda sem muita formação e conhecimento, mantive meu dinheiro apenas em títulos e em fundos de baixa rentabilidade. Perdi os dois primeiros anos de alta da Bolsa, mas felizmente pude recuperar o “prejuízo” logo em seguida. Como quase toda a população, amava muito meu dinheiro, mas não assumia que era incapaz de fazê-lo se multiplicar. Quando percebi que havia potencial, decidi aprender e me especializar.

Qual foi o seu maior acerto quando começou a investir?
Considero-me feliz por ter começado a investir ainda jovem. Acho que esse é um grande acerto e fico feliz por poder fazer dele um motivo especial para criar e manter o Dinheirama. Além disso, pude contar com grandes mestres (meus pais) e professores, o que facilitou bastante o rápido aprendizado das regras do mercado e dos investimentos. Alguns IPOs também me trouxeram uma boa grana, embora as somas investidas não tenham sido tão expressivas.

Qual é a melhor opção para o investidor iniciante hoje?
Eu seria muito irresponsável se indicasse apenas um produto bancário ou modelo de investimento. Não vivemos em um país onde deva-se arriscar tudo em uma única fonte de rendimentos. Além de perigoso, isso não é exemplo em um país dependente dos resultados econômicos mundiais. O investidor iniciante deve aprender um pouco sobre os produtos disponíveis e evitar se aventurar demais em águas desconhecidas.

As opções mais interessantes para quem começa podem variar de acordo com o montante disponível para a primeira aplicação e tempo desejado para resgate do dinheiro. Pensando em aplicações de médio a longo prazo, segue um resumo que uso:

• De R$ 100 a R$ 1000: os fundos de renda fixa e DI cobram altas taxas de administração. Deixe o dinheiro na caderneta de poupança ou aplicado em títulos do Tesouro até que seja possível ter pelo menos R$ 5000,00.
• De R$ 1000,00 a R$ 5000,00: Diversifique optando por títulos do Tesouro, fundos multimercado e de ações, na proporção aproximada de 50%, 30% e 20% respectivamente.
• Mais de R$ 5000,00: Os fundos bancários (renda fixa, DI etc) começam a apresentar melhores taxas de administração para aportes deste tamanho e podem ser interessantes. O conceito da diversificação da opção anterior continua válido.

Quer investir?

Editor do blog Dinheirama sugere mudança de comportamento ao investidor iniciante