Visualizei uma correção de preços no ativo PETR4 na quinta-feira retrasada e consegui vendê-lo em bem perto do seu topo histórico de então, que foi de R$ 68,1 na terça-feira.

Bem, vendi por R$ 67. Para um trader, passei longe. Mas, para um investidor (ainda mais iniciante) até que não fui mal.

Principalmente porque no dia seguinte, sexta-feira, a ação realmente teve uma queda expressiva. Fiquei feliz por ter acertado.

O que me fez tomar a decisão:

• O Índice de Força Relativa (IFR) do ativo estava em 80 no gráfico diário, indicando que a ação estava sobre-comprada. Logo todo mundo ia começar a operar na venda.
• O preço estava muito perto da banda de Bollinger superior há muito tempo. No caso da Petrobras, isso pode significar correção a vista.

Depois de vender, eu deveria ficar atento, pois já na segunda-feira a PETR4 começou a buscar novos patamares chegando à máxima de R$ 71,95 nesta última sexta-feira. Bem. Tarde demais para entrar.

É que eu estava de olho em outra coisa. Vejamos.

Uma análise em camadas da VALE5

Antes de mais nada, dou o crédito dos gráficos a ADVFN, site com algumas das ferramentas mais úteis aos investidores iniciantes.

Segundo o que estou aprendendo, o primeiro passo em uma análise gráfica é dar uma olhada no gráfico de candles com o volume abaixo dele. Dele já se extrai importantes informações.

O topo histórico do momento, de R$ 56,69, atingido no dia 2 de outubro, está marcado com a seta vermelha. Temos um topo intermediário no dia 15 de outubro.

Eles são resistências importantes que, na medida em que são ultrapassadas, mostram que as ações da Vale sairão desse período de congestão.

• Saiba o que são resistências e suportes: um conceito básico da análise técnica.

Note também que desde o dia 3 de outubro há uma congestão nos preços da VALE5 numa faixa que vai dos R$ 49 a R$ 54 aproximadamente. Outra informação que você extrai olhando para essa imagem é que, desde o dia 3 de outubro o volume caiu e também vem oscilando em uma faixa mais estreita.

Este, acima, é o mesmo gráfico diário da VALE5, mas visto de um pouco mais de longe. Observei o que poderia ser uma flâmula, uma figura característica da análise técnica.

Só fico com receio de dizer que seja uma flâmula perfeita por conta do dia 22 de outubro, quando a mínima ultrapassou a zona dos R$ 49, que pela dupla incidência das cotações mínimas dos dias 4 e 24 de outubro, considero uma resistência importante para este momento.

Flâmulas, segundo o site da Nelógica:

São formações, em geral, de curta duração (1 a 3 semanas) que surgem com mais frequência em fases de subidas ou de quedas mais bruscas. O volume durante a formação tende a se reduzir, aumentando novamente no ponto de corte.

De fato, o volume se reduziu. Mas não creio que o aumento de volume de negócios tenha sido significativo no dia que teria sido o do corte, nesta sexta-feira, dia 26 de outubro.

Esta segunda-feira será decisiva para determinar se a ação retoma com vigor o movimento de alta, sobretudo se chegar ao topo intermediário de R$ 53,30, ultrapassando-o com ímpeto e volume. Talvez o volume aumente de fato apenas quando isso acontecer.

Se isso acontecer, podemos ter o seguinte:

O alvo dos preços passa a ser a distância entre o início da alta expressiva (a base do mastro da flâmula) até o início do padrão corretivo (o topo do mastro) somado à linha de base da flâmula. O que vai dar mais ou menos nos R$ 75.

Onde é mais prudente colocar um stop, no entanto, caso você não queira ficar esperando até que a ação chegue a tanto e caso isso não se confirme. Exatamente. Pouco abaixo do topo histórico: R$ 56,69. Para um trader talvez esteja bom. Para um investidor é pouco, porém.

Por outro lado, se você está aprendendo, não há grandes riscos em deixar seu dinheiro em um ativo como a VALE5 no momento. Então relaxe. Estou apenas fazendo observações.

Na quinta-feira, antes da alta da sexta-feira, tivemos um tipo de candle chamado harami cruz de alta, que indica reversão, por falta de força vendedora para continuar o movimento de baixa.

Realmente, o candle do dia seguinte é de alta e em gap: a mínima do período posterior é mais alta que a máxima do anterior. Marquei, no gráfico, essa diferença com duas linhas paralelas azuis.

Depois, tirei do gráfico o volume e coloquei o Índice de Força Relativa (IFR). A imagem acima é o gráfico diário do ano para o ativo VALE5. Veja que o índice não chega a ficar muito abaixo de 50 nos últimos 12 meses.

• Aprenda mais sobre o IFR.

Essa ação nunca fica extremamente sobrevendida. A única ocasião em que o IFR chegou a 30 foi no final de agosto quando possivelmente houve o melhor ponto de compra para as ações da Vale. A seguir, o preço quase dobrou em coisa de um mês e meio.

Se o IFR estiver certo, 24 de outubro ainda deu bons pontos de compra, muito embora algumas pessoas venham a preferir mais confirmações da retomada da alta antes de assumir uma posição. Tal, como falei acima, a ultrapassagem do topo intermediário de R$ 53,30 com bom volume. De fato, é mais prudente.

Recomendo que, se quiser continuar o exercício de análise, dê uma olhada nas Bandas de Bollinger e me diga o que você acha.

• Aprenda mais sobre as Bandas de Bollinger.

Outros fatores a observar, ainda que “se virou notícia já é antigo“:

• A Vale do Rio Doce apresentou bons resultados para o terceiro trimestre desse ano.
• O dólar está barato. Sinal de que capital estrangeiro está entrando no País. E isso é bom para a bolsa e, por conseqüência, para a Vale.

Bem, eu comprei a R$ 47,75. Vamos ver o que acontece.

Lembre-se: o blog Um Investidor Iniciante na Bolsa de Valores não se responsabiliza por qualquer decisão que você venha a tomar. Seja sempre responsável por suas atitudes, sobretudo ao que diz respeito a finanças pessoais.